箱体走势操作技巧

在期货走势中,通常有两种情景,一种是单边走势,其发展过程中高低点上移(下移)清晰明了,入场点一般有两个:回撤企稳买入(卖出)和新高买入(卖出);一种是箱体走势,其发展过程中高低点上(下)移不很清晰或者没有移动,不适合新高买入或新低卖出。虽然后者存在时间远远大于前者,但因后者上涨或下跌时间短,走势常常中断不连续,以及压力支撑难以判断,所以箱体走势常常被交易者认定为垃圾走势,他们或放弃操作,或胡乱操作,从而丢失了机会或损失了资本。然而,箱体走势真的是垃圾,真的不可操作吗?

 

请回顾一下近年的期货走势,从2009年初以来,特别是2010年至今,在宏观经济环境不稳影响下,期货圈一直呈现着箱体攀升或箱体盘整走势,但是,操作机会却层出不穷,如2009上半年的有色金属、油脂、化工等板块轮动上涨,2010年农产品题材性行情,使得技术高超的交易者,大幅盈利甚至数月资金翻番已是不争事实。

 

那么,投资者该如何把握和利用箱体机会获利呢?

 

一、明确箱体定义及形成原因

 

箱体是涨到一定程度因为某种原因就下跌;跌到一定程度因为某种原因就上涨,把高点连起来,即是箱顶,把低点连起来,即是箱顶,整体图形好像箱子一样。它的形成时间可以短到几天(如图一所示)、长到一年以上(如图二所示)。

 

                           图一   PTA1105日线图

 

 

                               图二     沪铜日线图

 

箱体的形成原因大致有三,一是基本面因素:价格上涨到一定程度时,政府通过出台紧缩政策等来抑制价格,反之政府会出台宽松政策来提振价格,例如2010年这种情况就几次出现过;二是技术面因素,价格上涨到一个压力位(如密集成交区、前期高点、整数关口等)时,获利盘回吐和做空盘出手做空,使得价格出现下跌,跌到支撑位(密集成交区、前期高点、整数关口等)时,获利盘回吐和做多盘出手做多,使得价格出现上涨(如图三所示)

 

 

                   图三     沪铜1117日线图

三是题材性行情因素,是由于某个或某些期货品种的基本面出现了不可预期的变化,如自然灾害、战争爆发、严厉管制等,价格出现阶段性的上涨或下跌,那么当环境出现好转后,价格即会停止上涨或下跌。

 

二、实战中箱体操作技巧

 

1、通过国家官方网站如新华网财经频道,了解国内外经济形势,了解宏观经济的政策取向,确定期货价格走势环境是单边势还是震荡势。比如20101216闭幕的中央经济工作会议提出,2011年宏观经济政策的基本取向是积极稳健、审慎灵活。针对此,交通银行首席经济学家连平认为,从国际看,国际金融危机并未结束,世界主要发达国家复苏进程艰难曲折。从国内看,宏观经济平稳运行面临复杂形势,一方面要维持一定增长速度,另一方面要应对不断加大的物价上涨压力,同时要下大力气搞好结构调整。中国社科院财贸所所长高培勇认为,2010年中央经济工作会议提出保持政策的连续性和稳定性,是因为当时物价上涨的压力并不明显,宏观调控着重强调要保持经济平稳较快发展。2011年的任务更复杂,既要应对危机,又要防止通胀,宏观调控要更加强调保持经济平稳健康运行,故政策取向也相应定调为积极稳健、审慎灵活。以此我们可以判断基本面的箱体因素依然存在。因此当价格跌至市场恐慌及悲观气氛极为浓厚时,要意识到,相对的箱体低点可能已然来到,这时随时准备开日内或短线多单,如果有空单要随时准备平仓。反之,亦然。

 

2、根据日线判断价格趋势方向,判断价格位于前期重要高点的位置,如果价格位于这个高点附近,无论是比前期高点高一点或低一点,从技术上来说,这都可能是一个箱体的高点,此时不宜开多单,而是随时准备开空单,如果有多单要随时准备平仓。反之,亦然。

 

3、通过日线判断后,如果一年内的价格是上升趋势没变,但是价格上涨速度非常缓慢,价格涨幅也不大,那么箱体更可能是震荡上移,也就是说箱底和箱顶是上移的而不是平行的(如图四所示)。这时的操作策略是日内或短线高抛低吸。同时,在箱体顶部密切关注价格变化,如果价格在箱顶附近保持小幅横盘整理,则注意突破买入,这时的突破处基本上就是下一个箱底。

 

 

                             图四    沪铜1101日线图

 

4、如果期货圈大多品种出现宽幅震荡走势,却有一或几个品种出现数日小幅盘整,持仓或变化不大或悄然增加,尤其是相关品种已经走强(比如棉花已经走强,而PTA小幅盘整)这时一定要重点关注它们,一旦市场企稳,那么它们将很可能波动更快,或者出现补涨行情。

 

三、箱体操作注意事项

 

1、  每次进场前,一定要设置止损位,箱底买入时以箱体稍下方做为止损位,突破买入时,以突破日的最低价稍下方一点做为止损位,同时密切关注整体市场状况,如果其他品种走坏,即使自己的品种没破位,也最好出局。这个时候是最能考验交易者水平和能力的时候,高手止损出局损失很少或者没有损失。需要注意的是,如果执行力不好尤其是股民期货新手,最好借助自动止损单功能。

2、  持仓最初过程中,可以接受一到两天的强势小阴小阳调整,但来到重要压力位或整体走弱时除外。

3、  不要将盈利目标定的过高,要根据整体市场走势和板块走势性质随时做好获利平仓出局。入场有了利润后,根据日线和分时图设置止赢位,如果买入后的第二天或某一天,价格是跳空上涨,止赢位可根据情况设置在当日最低价稍下方或者是前一日最高价处。如果不是跳空上涨,止赢位可根据分时图设置,在当日密集成交区下方设置止赢位。切记止赢位要不断上移,切不可有了较大利润后再亏损出局。止赢出局后,如果价格恢复上涨,那么新入市的单子建议日内策略参与。

4、  箱体操作中,资金运用不可超过总资金的25%,切不可抱着一夜暴富、一夜捞回老本的想法,要知道箱体走势的钱是一分一分挣来的,尤其是新手交易者,由于不能第一时间判断市场热点,所以一定要留有资金能够补进热点。

5、  箱体操作中,留仓品种不能超过二种,而且这二个品种要分属于不同板块,比如有色金属和化工。

 

原文地址:http://futures.hexun.com/2011-01-13/126772550.html

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