美联储6月激进加息?对市场的影响及投资风险点分析

2022年6月16日凌晨2点,一个牵动全球投资者神经的事件落地。

那就是美联储6月议息会议拉开大幕!

此前市场普遍以为美联储在这次议息会议上将加息50个基点,以此来抑制美国居高不下的通胀水平。

但,不按常理出牌的在投资市场也是不足为怪。

这不,令市场万万没想到,6月10日晚上,美国5月通胀率创下40年新高,本来市场预期美国5月的通胀率将保持在8.3%,结果美国5月CPI增长8.6%,远高于市场预期值。

数据来源:汇通财经网

如果接下来美国通胀率继续保持如此强劲的增长势头,那么,在10月份之前,美国通胀率很有可能直接窜到两位数。

面对高企的通胀前景,美联储6月份议息会议到底将加息多少呢?我们来看下全球知名机构与投行对于美联储利率决议的预测。

图片来源:风驰团队整理

对大佬机构的预测,你怎么看呢?

不管如何,我们认为美国5月超预期的通胀数据或改变美联储原有加息路径。

美联储今年很可能会一共进行7次加息,只有头尾两次是各加息25个基点,其它5次各加息50个基点,全年一共加息至3%的利率水平。

毕竟在5月通胀数据出来之前,美联储6月和7月各加息50个基点概率最大,6月加息75个基点的概率基本为0。

而当5月通胀数据出来之后,市场对美联储原来的加息预期发生较大改变。

现在美联储6月加息75个基点的概率,直接上升到了20%左右,并且市场已经开始预期6月、7月、9月和11月各加息50个基点,要一直到12月才会回到加息25个基点。

如果美联储真的在一年时间内,把利率从0直接加息到3%,这将是美国过去40年来非常罕见的激进加息。

过去40年,全世界主要经济体都习惯了低利率的货币政策环境,这时候美联储一年就直接加息3%,这毫无疑问是货币政策的大转弯,对世界金融市场的影响是不可忽视的。

美联储不得已选择激进加息,会给金融市场带来哪些影响?

如果美联储真的在一年之内快速加息到3%的利率水平,很可能会引爆美国企业债危机,进而引发金融危机。

假如美国出现金融危机,到时全球股市和大宗商品必然会进入到熊市周期。

也许你会说,最近一个半月国内大A股整体表现强于美股,有好几次美股隔夜大跌后,早盘大A股都是低开高走,美联储加息对我们大A股影响不大了。

从主观来说,我们都希望A股坚挺,美股暴跌崩盘与否,不要对我们的大A股有影响。就算美股熊市了,A股还能走出独立牛市行情。

但理想很丰满,现实很骨感,这种可能性非常小。

过去这一个半月,尽管大盘指数以低位反弹上涨为主,但主要都是少数权重股拉上来的,大多数个股今年的表现依然低迷。

这就让我们不得不猜测,大A股现在的反弹,可能是为下一波全球股市大跌做一些功课。咱先拉上来一些,等到全球股市进入到熊市下跌周期时,跟跌的我们,到时不至于跌的太难看。

不管怎么样,假如美联储不得已选择激进加息,引发金融危机的可能性将会大增,到时全球股市和大宗商品可能将会无一幸免。

至于下跌多少,那就看各市场的能力了。

在现阶段的大环境下,国内市场完全不受影响,甚至出现独立上涨行情,可能性非常小。

美联储一旦激进加息,对这些板块将带来较大风险影响。

1.石油板块

理由:美国想降低通胀,最重要的就是解决掉国际油价太高的问题,国际油价对于美国通胀来说,就好比猪肉价格对我们国家通胀水平的影响。

如果美联储选择激进加息,保强势美元,放弃经济高增长,这一保一弃的选择,将会使国际油价很难继续维持在高位,除此之外,美国为了打压油价过高,也势必会联合产油国盟友一起来增加产量。

总之,美国打击通胀,必然要在原油价格上做文章,建议尽量远离石油板块。

2.半导体行业

理由:我国半导体行业每年都要大量的进口芯片,其进口规模巨大,如果美联储激进加息,美元势必会保持强势节奏,美元的上涨,将导致人民币相对贬值,那么,需要进口大量芯片的半导体行业公司,将要负担更高的进口成本,企业总体经营成本会进一步上升,不利于企业经营发展。

3.高估值科技股

理由:如果美联储激进加息,市场担忧引发金融危机的预期将上升,对于高估值的科技股来说,因估值偏高,下跌空间最大,并且,激进加息过后,金融市场不确定性增加,国际资本将从股市出来,转投美债市场,又会反过来加剧高估值科技股未来行情的下跌。

作者来源:期货少年派

原标题:美联储6月激进加息?对市场的影响及投资风险点分析

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