【前海期货】揭秘交易大师

 【前海期货】揭秘交易大师

只要你有足够的胆量要成为一个伟大的人,这种念头最终会改变你的生活。交易员也是一样,你们要一往无前,要敢于追求心中的理想。

高手常用三项管理

市场管理、资金管理、自我管理
交易市场存在三个要素:市场、资金、交易者。
市场可以看作是全体交易者的集合,资金则是用于支持交易者对市场走势发表看法的弹药。分析市场走向、决定交易品种和进出时机的交易方法的总和,称之为交易技术或市场管理。
有关资金分配、仓位控管、顺势加码和止损设置的艺术,称之为资金管理。
有关交易者本人的心性修炼和情绪控制,称之为自我管理(自律)。
其中交易技术永远是第一位的,它就像是交易者的眼睛。一个交易界的盲人,他在交易市场中无论怎样做或做什么都是错的。阅读K线图的能力是交易者唯一需要具备的能力。不能判断趋势、不会阅读K线图的交易者无法获利。

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对交易技术的要求是:
1、大气,
2、精细,
3、简洁。
 
大气就是足以跟踪最为宏观的趋势,如实现月线图趋势跟踪;精细就是足以跟踪最为微观的趋势,如实现一分钟K线图趋势跟踪;简洁就是指交易技术应该凝结为高度精练的交易系统,交易者完全按照交易系统所发出的进出信号熟练化交易。

交易者学习交易技术必须经历由简单到复杂、再由复杂到简单这样一个过程。就交易技术而言,简单的不一定是正确的,但是复杂的一定是错误的。因为在交易市场中,复杂交易几乎就等同于“风险无法控制”。
这就是我认为个人交易者最好远离所谓的“套利交易”的原因。资金管理与战斗中的兵力的运用有一定的类似之处。一场战斗需要投入多少兵力?占总兵力的多大比例?要不要预留后备部队?预留多少?这都是身为统帅必须决定的问题。并不是每一次建仓都可以投入全部资金,一直这样做的人必败无疑。

一般来说,交易者必须学会“试探性建仓”,我们把这部分资金称之为“先锋部队”。先锋部队取得胜利则考虑有节制地顺势加码,先锋部队受挫则直接砍仓,切不可长时间持有亏损头寸,甚至加码摊平。
经验表明,“先锋部队”占总兵力的比重最多不应超过四分之一,“后援部队”占总资金的比重最低不应少于四分之三。对于新手或者是从事杠杆交易而言,两股资金的分配比例还应该更悬殊。
 
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交易策略、交易法则、交易计划

那些市场前辈们认为有利于交易成功的经验之谈,但执行结果因人而异、你可以采用也可以不采用的交易技巧称之为“交易策略”。例如:“只在明显的趋势中下注”。那些上升到法则的高度、任何人都必须遵守的交易策略称之为“交易法则”,例如:“绝对禁止在亏损的头寸上加码摊平”。

交易策略和交易法则是对三项管理的高度浓缩,是前辈高人毕生经验教训的总结,是他们用漫长的交易岁月、天文数字的损失甚至是生命换来的,年轻后学除了充分尊重、用心领悟并努力实践之外别无选择。
交易计划是三项管理、交易策略和交易法则联合作战的纲领,交易者必须予以高度重视。交易计划最好是文字性质的,这样看起来更清晰、也更容易和交易总结相对照。

交易计划主要决定交易的方向和性质。以期货交易为例,如果是中长线交易,交易方向只能和月线图所指示的长期趋势、周线图所指示的中期趋势和日线图所指示的短期趋势全部保持一致,进场时机由大周期交易系统(如后面将要介绍的“5/10/20日均线交易系统”或“K五十交易系统”)和小周期交易系统(如后面将要介绍的“1分钟K线图交易系统”)联合决定,出场时机仅由大周期交易系统决定。

一般来说,日线图所指示的短期趋势方向发生改变之日,就是大周期交易系统发出平仓信号之时。如果是短线交易,则进出场时机均由小周期交易系统决定。

短线交易有两种:
1、指那些逆中长线趋势方向的交易,主要捕捉至少是日线级别的超涨或超跌所引发的价格回撤运动。正因为是逆势的,所以必须是短线的。如果顺应中长线趋势的方向,就应该采用中长线交易,因为这时候采用短线交易会损失掉相当大一部分利润。

2、指在中长线趋势背景不明朗的情况下,针对区间震荡行情所进行的一种高抛低吸的操作。请读者注意越是保证金比率要求高、甚至完全不允许采用杠杆的市场(如当前的中国大陆A股市场要求100%的保证金),观察的视角就应该越宏观,交易就越应该以中长线为主。这种情况下交易者应该多注意月线图、周线图和日线图,而不应该对60分钟以下的小周期K线图予以过多重视。
 
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导致亏损的一些现象及原因

下面详细列举导致交易亏损的各种现象及原因,这些原因分别对应着交易者在交易技术、资金管理或自我管理方面存在的问题,有些对应股票交易,有些对应期货交易,请读者自行归纳:

01.自投罗网

选择了错误的交易市场,在不熟悉的市场中冒然操作。

02.不辩牛熊

缺乏判断股票大盘指数宏观趋势的能力,不会将大盘指数的月线图、周线图和日线图结合起来综合看图,不能识别市场整体上处于牛市还是熊市。

03.“三期”不分

不明白没有永远的牛市,也没有永远的熊市。缺乏判断市场走势整体上处于牛市或熊市的初期、中期还是末期的能力,不能据此作出相应的对策。

04.错失热点

不懂大盘与板块、板块与个股走势之间的辩证关系。不了解领头板块和跟风品种在不同市场运行阶段表现上的不同特色。缺乏对阶段性市场领涨板块或领跌板块的感受力与判断力。

05.惧怕最强

缺乏正确选择交易品种的能力,总是陷入趋势不明显或干脆无趋势品种的泥潭里,或者虽然选择的交易品种是正确的,但不是趋势最为强烈的。不敢做主升浪和主跌浪,不懂或不敢在领涨品种上做多或在领跌品种上做空。

06.缺乏方向

缺乏判断具体交易品种宏观趋势的能力,不会阅读月线图、周线图和日线图(方法与分析大盘指数完全一样)。在具体操作品种上逆势交易,即在下降趋势中做多,或在上升趋势中做空。正确的做法应该是:在上升趋势中做多,在下降趋势中做空,在无趋势行情中空仓。注意这里的趋势至少是日线图所指示的短期趋势,并且方向上要和周线图所指示的中期趋势和月线图所指示的长期趋势方向一致。

07.缺乏耐心

违犯“持盈法则”,即“大周期交易系统不发出平仓信号不得平仓中长线头寸,小周期交易系统不发出平仓信号不得平仓短线头寸”。虽然能够识别大趋势,但缺乏不动如山的能力,缺乏足够的耐心和信心,总是过早结束盈利部位,剥夺获利部位充分发展的机会。交易者必须依据大周期K线图(如日线图)建立大周期交易系统作为中长线进出的依据。

08.不够精细

缺乏判断具体交易品种微观趋势的能力,不会阅读1/15/30/60分钟K线图,缺乏正确把握买卖时机的能力,总是追多追空,追涨杀跌,进退失据,错误百出。这种情况虽然对方向正确的中长线头寸影响不大,但在保证金交易中会招致大的损失。交易者必须依据小周期K线图建立小周期交易系统作为短线进出的依据。

09.不辩强弱

缺乏辨别交易品种多空力量强弱对比的能力,对其此消彼长和强弱关系发生逆转的过程浑然无觉,对趋势主导方的力量耗尽衰竭和因之造成的转势不敏感。

10.不忍止损

违犯“止损法则”,即“大周期交易系统发出平仓信号立即平仓中长线头寸,小周期交易系统发出平仓信号立即平仓短线头寸”。缺乏面对现实的能力,要么是由于不能识别趋势,要么是心存幻想,总是过晚结束亏损部位,导致原本小的亏损最终演变为灾难性后果。

11.强行交易

缺乏分辨“利润从哪里来”的智慧,不懂得所有的利润都来自市场的赐予。胜可知而不可为,任何人都不可能罔顾市场而企图强行盈利。交易者只能顺势而为,应该耐心等待所有的条件都变得对自己有利、寻找胜算最大的那个价格变动临界点下手即遵循“确定性法则”。

12.频繁交易

缺乏分辨诱惑与机会的能力,唯恐错失机会,甚至以为到处都是机会,缺乏从“日间杂波”的邪恶引诱中走出的能力,导致无节制、无大方向指导下的“频繁交易”。频繁交易和强行交易的结果一样,都是集多次小亏为大亏。

13.过度交易

因为贪婪或受速富思想的支配,违犯欲速则不达的天道,妄图通过孤注一掷实现一夜暴富。不了解仓位与胜算成正比的交易法则,缺乏正确的资金管理系统,总是采用重仓或高倍率杠杆系数的方式“过度交易”,最终要么因为压力过大、操作扭曲而徒劳无功,要么因为错误或意外而满盘皆输。

14.无利则害

违犯“简易柔顺至上法则”,包括“预期落空退出法则”和“处境艰困投降法则”。简,是指交易系统简洁精炼;易,是指获利越容易的交易越是好交易;柔,是指放低自己的身段,保持心灵的开放性与灵活性;顺,是指交易者必须具备完全的客观精神,一切以市场为导向,跟随市场而动。

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15.不知加码

违犯“稳健性法则”,包括“小仓试探法则”和“顺势加码法则”。前者是以少量资金充当“先锋部队”,避免一次性陷入过度交易,后者是在形势已经被证明对己有利的情况下扩大战果。但请注意顺势加码是要有节制的,参见前面“资金管理”部分的介绍。

16.急于回本

急于致富或急于扳回损失,没有耐心等待“大好机会”的到来,缺乏对于高胜算交易机会的考虑和追求,有意无意地反复违犯“确定性法则”,一再重复强行交易、频繁交易和过度交易的错误。

17.追求刺激

精神空虚,害怕无聊,追求刺激,不想了解市场真相,只想交易再交易,这样很容易陷入强行交易、频繁交易或过度交易的泥潭,直至耗尽所有的资金为止。他们把成功的希望寄托在“下一次的好运”基础上。

18.证明自己

因为不服气而想“打败市场”,要么试图证明自己比市场更聪明,要么试图证明自己比别的交易者更聪明。他们不懂得,人只能有限程度地战胜市场,而不可能终极意义上地完胜市场,试图证明自己比市场更强大是头号愚蠢的事,试图证明自己比别的交易者更聪明也没有任何意义。

19.报复市场

因为变态的自尊或“面子损失”而报复性交易,向市场挑衅,想“出口恶气”,想一举“大败市场”。他们不懂得,市场先生身兼对手和裁判两种角色,它才永远是最强大的。交易者的自尊或面子在市场先生眼里一文不值。

20.自我膨胀

一笔或连续几笔交易大赢之后,原本渺小的自我空前地膨胀起来,自以为找到了发财致富的永动机,忘记了强行交易、过度交易和频繁交易的危害,开始疯狂交易。

21.不懂休息

一次大的挫败之后,按照前辈交易家的经验,应停止交易休息一段时间直至重拾交易信心,或至少减量经营到合适的交易规模。但有些人为了反败为胜,既不停止交易也不减量经营,终至在大亏之后再次严重失血,甚至完全失去交易资格。

22.拒绝自律

酷爱自由,拒绝自律。“自由狂”往往同时也是自大狂,在他们看来,自律不仅是“不爽”的,也是丢面子的,而“天才”(他们对自己的评价)总是个例外,是无需自律的。他们错误地认为自己具备“超绝的智慧”或“出奇的好运”可以脱离交易法则的约束之外。

23.拒绝学习

虽然知道自己缺乏专业知识,但是因为懒惰或抱持游戏人生的生活态度,极度缺乏深入了解客观事物内部规律的动机,做事不专注、不深入、不持久,怕麻烦或不愿付出,宁可重复错误,拒绝深入学习。

24.追求完美

某一笔交易在极短的时间内(注意这个前提)本已取得丰厚的盈利(比如50%,只是仍未达到交易者心目中的期望值如100%),此时本应二话不说先将熟透了的苹果摘下,却出于一种追求“完美主义”的“交易洁癖”,交易者期望“一举大赢”;结果又因缺乏迅速止盈的能力,在风云突变之下瞬间鸡飞蛋打,将所有盈利全部还给市场,甚至还亏损出局。

25.缺乏勇气

虽然大周期交易系统和小周期交易系统同时发出长、中、短线建仓信号,大好机会近在眼前,却在关键时刻丧失了行动的勇气,变得畏首畏尾、患得患失和优柔寡断。结果眼睁睁地看着“大好机会”成为过去。

26.厌恶金钱

内心深处对金钱或成功有着不正确的认识,即认为金钱是肮脏的,或认为自己的成功是罪恶的,是造成别人损失的原因,不能够从更高层次上正确理解和处理得与失、成与败的辩证关系。
 

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