期货单边与套利之争

做多好还是做空好?

商品下跌一般30%–50%,但上涨很多可以翻倍。因此做空的难度远远超过做多。

对于习惯高杠杆博取几个百分点波动的短线交易者来说,多空无所谓。对于轻仓做大趋势的交易者来说,多比空好。

做空对进场时机的要求极高,快人一步是先驱,快人两步是先烈。另外空间要大,因为不可能精准的卖在最高买在最低,在一个50%的空间行情里赚20%是比较容易的,在一个20%空间的行情里想赚15%都很难。

做空赚快钱 做多也有快钱赚,更有大钱赚。大佬大部分是在大多头行情中成为大佬。上涨是翻倍 下跌是打折,多做多,少做空。

单边好还是套利好?

套利者说:意外大涨,多头赚大钱,空头亏大钱,套利赚小钱;意外大跌,空头赚大钱,多头亏大钱,套利赚小钱;牛皮市,多头赚小钱亏小钱,空头亏小钱赚小钱,套利赚小钱;1+1+1+1….就这么慢慢加下去。大行情来了,也能创造大的盈利机会。

单边者说:套利为了有限的利润承担了复杂的风险。也有道理。三年赚的不够一年亏。

在我看来,持续盈利的方法只有一种,就是开交易所,做交易的,无论单边或者套利,都不可能在市场中持续盈利,任何一种交易方法,都有周期,有大年和小年。市场越来越有效,没有什么方法有长期超额收益。最重要的是,你擅长什么?合适的是最好的。

套利的专业性远超过单边。很多人其实是不适合做套利的。

如果你能同时深刻的理解基本面,理解交易,那么在趋势行情非常明显的时候可以单边操作,但在行情不确定性非常大,强弱以及估值差异明显,价差区间非常明确的情况下,可以用套利的方法操作。套利给我们打开了一个新的盈利视界,给我们提供一个新的赢利点,有利于账户赢利的稳定性。

单边原理

就是干趋势,截断亏损,放飞盈利。不用多说。趋势大赚,震荡持续亏损。

套利原理

1.模型套利(内因套利):

市场是波动的,价格过分背离时,通过内在的力量纠正而产生的套利行为,参考历史价差或比值,靠历史 数据和理论价差来进行套利。主要是以“历史会重演”作为理论依据。不关心强弱,谨慎选择有限波动的 价差两端的极端机会,提高胜算率来保证盈利,出现意外,可通过现货处理,向后延期等来抑制亏损。首

先寻找导致目前价格关系过分背离的原因,其次对比历史数据,寻找比价回归的内因。内因套利的前提是 市场是有效的,存在基差收缩机制。主要用于跨期,同种产品上下游跨品种套利。

2.趋势套利(关联套利):

趋势是发展的,供需关系决定商品价格趋势,供需关系紧张程度决定价格趋势的强度,价格走势在没有受 到新力量作用时,会保持原有方向。基本面不会在一天改变,价格沿趋势变动。价格受相同因素主导,但 受影响不同,参考两个相关合约的强弱表现来决策买强抛弱。追踪价差趋势,将错误的操作的损失通过止损控制在一定范围内,将正确的操作利润尽量放大。主要做跨品种,跨市场。研究供求关系,走势强弱, 波动率的对比。买入供求关系紧张的品种,卖出供求关系宽欲的品种,买入供需相对紧张价格在低位的品 种,卖出相对宽裕价格在高位的品种,总体价格趋势沿波动较大的品种的方向。

套利流程

1.对比历史价差,看当前有没有夸张的偏离

2.寻找当前价差偏离的原因

3.寻找价差回归的因素,判断回归的时间

4.风险收益比是否合适

5.出现不利行情能否移仓

6.止损策略

目前单边交易还是主流,但实际上,单边(单边趋势,单边短线),套利,包括期权综合运用可以在期货圈打造出稳定赢利的赚钱机器,可以提升资金的利用率。

方向清楚做单边,强弱分明做套利,波动率方向明确做期权。可以只做最有把握的机会,资金利用率最大化,资金曲线更加平稳。

对于机构来说,有资讯与研究的优势,单边,套利,期权一起上,做起来更得心应手。对于散户来说,把单边做好已经很难了。套利与期权与单边更复杂,还是少碰,不然很容易亏。当然,单边也很容易亏,亏的更快。

作者来源:投资汇

原标题:单边与套利之争

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