澳洲电力危机能否威胁铝企业?

 

图片[1]-澳洲电力危机能否威胁铝企业?-期货圈

今日沪铝主力合约涨幅0.45%,一方面由于美联储议息会议靴子落地,加息75bp符合市场预期,此外,会议透露出不计划连续加息,7月预计加息50-75bp,低于市场预期。美元回落,大宗商品上涨。另外,澳洲电力紧缺,掀起电价上涨潮,导致市场现货交易暂停,也推动了铝价的上涨。

近日,澳大利亚主要批发电力市场已被监管机构暂停,澳洲时间周三起已停止服务于新南威尔士州、昆士兰州、维多利亚州、南澳大利亚州和塔斯马尼亚州的现货市场交易。这是整个国家电力市场(NEM)首次暂停。

此次断电危机源于多重因素。虽然澳大利亚是全球主要的煤炭生产国,但由于维修保养等原因,东海岸约有超过四分之一的火电厂处于停运状态。其次,俄乌冲突导致西方国家对俄罗斯天然气实施制裁,澳大利亚天然气出口需求激增,导致本土剩余天然气储量下降。另外,澳大利亚东海岸近期正遭遇寒流,也加剧了电力供应不足的情况。

据了解,澳大利亚有4家电解铝企业,均在本次本次电力危机涉及地区,累计产能达到172.2万吨。氧化铝企业共5家,累计产能1873.9万吨。

图片[2]-澳洲电力危机能否威胁铝企业?-期货圈

数据来源:紫金天风期货研究所

目前澳洲限电情况主要在民生用电端,暂未涉及到工业用电,但若后续电力紧张情况加剧,或许会对铝企业造成一定影响。由于氧化铝企业电耗普遍较低,基本在280-430kwh/t范围内,因此本次电力危机对于氧化铝企业影响或许不大。对于电解铝企业而言,也要依据不同企业的电力协议进行预测。

Tomago电力以长协供应,到期日期为2028年12月,因此受电价成本波动影响较小。Boyne约85%电力来自自备电厂提供,剩余15%的电力则从现货市场购买,因此有一定风险。Bell Bay在2012年6月与某国有电厂达成一项13年供电协议,受影响风险较小。Portland曾签署电力长期供应协议,将于2026年8月到期,受影响风险较小。

根据澳洲地区电力市场规则,价格门槛可能会持续数周甚至更长时间。当现货价格在7天内平均值达到140美元/MWH时,就会实行价格限制。当市场暂停时,昆士兰州的价格已超过900美元/MWH,新南威尔士州约为800美元/MWH,维多利亚州为450美元/MWH,南澳大利亚州为390美元/MWH。也就是说,若市场恢复交易后,若电力情况再度恶化,依然还是有暂停的可能。

总体而言,此次澳洲电力危机刚刚开始,不排除后续会进一步恶化的可能性,若电力现货市场交易短期内难以恢复,那对于Boyne电解铝企业或造成较大压力,不排除有造成企业减产或停产的可能性。此外即便是签订长协的企业也会面临被断供的风险,或会进一步影响澳洲地区电解铝供应。在短期内需关注澳洲电力市场的波动情况。

 

联系人:闫维君

从业资格证号:F3080152

联系方式:yanweijun@thanf.com

 

 

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