如何将基本面和技术分析融合(二)

 如何将基本面和技术分析融合(二)

三、基本面派攻击技术派的主要理由,站不住脚

基本面派攻击技术派的主要理由有两个:第一,技术分析的预言自我应验;第二,到底能否用过去的价格资料来预测下一步的价格方向?

我们分别来看上述基本面派两个的攻击点,是否有合理性:

(1)技术分析的成立,是否自我应验的结果?

什么是自我应验?基本面派认为,技术分析之所以成立,是因为他告诉大家一个东西,例如60日均线能提供支撑,技术派们都知道了这个结论,于是当价格跌到60日均线时,技术交易者同时都采取了同样的做法,那就买入,都买入的情况下,支撑了价格,使价格在60日均线得到了企稳,事后来看,60日均线提供了支撑,这就是技术分析的自我应验。

也就是说,基本面派认为,技术分析的成立,都是先有个技术提法,然后技术派们在此时,根据此提法,都采取了同样的行动,导致事后技术提法成立了。 意味着这种东西是缺乏逻辑依据的,是存在人为操纵的,存在很大的不确定性。

其实基本面派并没有深层次地了解技术分析理论,技术理论有几十种,仅技术指标一项,就在80种以上,其中仅均线而言,有的采用20日均线,有的采用55均线,有的采用60日均线、、、等等,技术派们所采取的技术理论是复杂、多样化的,不同的交易者会采取不同的技术理论,而且还可能是多个技术理论的混杂,他们怎么可能会在某一时刻采取同样的行动?

而且即使他们采取同样的一个理论,那么不同的技术交易者,对价格的同样现状,历来都是仁者见仁、智者见智:我们以形态理论为例,价格形态是客观的,而研读形态不全是一门科学,有一定程度的艺术,具体以M(双头)来说明,M形在完成之前,颈线的确定不是固定的,对交易量和持仓量变化程度的认识也不是固定的,所以对是否是M形会存在较大的争议,很可能被一些分析者认为是矩形,误认为是持续形态,等等,总之,图表形态从来没有清楚得“能让有经验的分析师们”意见都一致的时候,即便大多数分析者预测差不多,但他们也不一定在同时以同样的方式入市,可能提前入市,也可能确认后入市,也可能反扑时入市、、、等等。

图表形态例如M形,绝对不是某个人首次异想天开地提出来,然后全球的投资者都跟从,就被人为操纵,就被技术派使用,然后就自验成立了,例如形成M形就看空,技术派都知道了,然后M形成,大家就同时做空。这是不可能的,除非这个人是上帝,为人类规定好了一切规律。关键在实际的交易中,形成M头,行情真的不一定会跌,假信号很多,成功与失败,可能一半对一半,所以从这个概率上讲,根本就不能说技术分析的自我应验,因为还有一半左右的M信号是失败的,如果大家都采取同样的行动,那至少90%以上,都应该成功,实际上根本不是。

实际中,某个图表形态在开始就已经存在,只不过后来被某个人发现了,并且提出来,其他人就用过去的历史数据来检测这个形态,发现吻合率相对比较高,在预测未来走势的时候,也是屡屡得手,于是该图表形态就形成一个技术理论,被传播开来。

而且在实际的交易中,主力或庄家,都很喜欢逆技术分析,来洗涤技术交易中,例如在准备拉升前,先来一个向下跌破的技术信号,让很多人根据看空的技术信号,多单离场或者做空,然后再迅猛上拉,现实中很常见,经常见到,太多的假信号,所以技术理论根本就不可能让大家的意见能达成一致,更不可能采取同样的行动。实际中,大部分时候都是震荡,技术分析的假信号很多,成功率是比较低的,大概率上都是假信号,所以技术分析的自我应验,是不存在的。

(2)到底能否用过去的价格资料来预测下一步的价格方向?

基本面派攻击技术派的第二点,认为:技术派是拿盘面上过去的价格作为依据,来判断下一步的价格走势,而决定盘面上价格下一步走势的,应该是盘后的基本面因素,是供需、国家政策、公司业绩、、、价格怎么可能会决定价格下一步的走势?这是毫无逻辑、是可笑之至的。

技术分析是用来预测行情下一步走势的么? 当然了,网络中或现实中大部分技术交易者,不太懂技术分析的精髓,比葫芦画瓢,会去预测行情,或者为了显示自己水平之高,或为了欺骗外人、粉丝们,去预测行情,预测对了就大力吹捧,预测错了,就删帖、全删,或者压根不提,只留下或只反复重复提预测对的行情。导致技术分析给人的感觉,是用来预测行情的,给基本面派留下了授人以柄的依据,被基本面派嘲笑。  

实际上,技术派交易的精华是跟随趋势,跟随交易系统,反对预测下一步的行情,请记住,是反对预测的,只有那些”一瓶子不满,半瓶子晃荡”的技术交易者,才会去预测行情。所以我们常见的纯技术交易高手们,很少去谈行情,去谈行情的下一步走势,因为他们不预测,不知道,也不想知道下一步的走势,跟随他们的交易系统即可。

那么既然技术派不预测行情,那么他们是如何获得利润的呢?技术派盈利的核心是成功率和盈亏比,对于趋势交易者而言,成功率也就30-40%左右,成功率相对比较低,所以他们谈不上去预测行情,如果靠预测行情赚钱的话,那成功率需要在70%之上,才能盈利。他们靠的是盈亏比,盈亏比大于3:1,他们就可以获得利润,当然了,本身盈亏比也是无法提前预测,他们也不会去预测行情未来的盈亏比,所以他们才提出“让利润自由奔跑”的理念和口号,通过截断亏损和让利润自由奔跑,两个手段来使盈亏比 合理化,绝对不是提前预测的。

(3)技术理论成立的真实原因         

基本面派觉得技术分析不靠谱的主要原因,在于他们不了解技术分析的理论基础,其实技术分析的理论基础是群体规律,大致意思是指,个体的运动是没有规律的,但群体的运动是有规律的,即大数定律,就如同量子力学的理论,在微观世界中,单个粒子的运动是不确定的,测不准是准则,但多个粒子的运动是有规律可循的,能够发现并利用这些规律。对这些规律的发现和解释是基于历史数据和心理学,一些技术理论是可以用心理学来解释的,只不过在介绍技术分析的书籍中,大都是直接把技术理论提出来,而没有去解释背后隐藏的理论基础。
 

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