投资的逻辑—期货交易入门指南-期货圈
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投资的逻辑—期货交易入门指南-博易投教系列

 投资的逻辑—期货交易入门指南


我们知道,在经济生活中,参与经济运行的角色分为生产者和消费者。生产者生产商品和服务,消费者购买商品和服务,双方通过交换,完成了经济活动。随着经济的发展,为了提高经济活动的效率,我们引入了金融体系。

金融体系衍生的货币投入到实体经济,最终创造出价值。但如果货币在金融体系中空转,就只能是资金推动资金的财富幻觉,最终泡沫必将破灭。

明白了经济运行的基本原理之后,我们就可以很容易理解股票投资的逻辑了。

对于股票投资而言,支持股票上涨的就是上市公司的盈利能力(现在或未来),上市公司最终要用现金流回报給广大股东。或者,通过投资者不断的资金投入,通过股价的上涨获得收益,直到泡沫破灭最终回归基本面,实现投资的轮回。按照上述逻辑,代表股票市场总体运行的指数,就是最适合的投资品了。在我国股票市场中,已经拥有一系列可便利投资的指数,如上证50,沪深300和中证500。投资指数,在可以避免个股投资踩雷的风险基础上,可以收获经济增长的红利。国外成熟市场统计显示,80%以上的股票类投资基金,均无法战胜指数,且这一趋势近年日趋明显。

但在我国股票投资市场,多数人的股票投资理念是投资个股。人们普遍认为自己的聪明才智可以战胜市场,获得超过指数的收益。同时,人们在个股投资选择中,收获了投资的乐趣。

期货
仔细分析股票成为主流投资手段,原因可能有以下三点:

1、人们认为股票投资门槛低,不需要太多的学习即可入市交易,牛市中个股鸡犬升天,个个赚得盆满钵满;

2、股票市场容量较大,可以承载较大规模的资金,在社会越来越富裕的情况下,资金需要一个投资去向;

3、股票市场经过几十年的长期宣传,投资股票已经深入人心。

但在牛短熊长的股市中,投资者亏损多了,对股票投资,也会产生诸多抱怨,比如:

-股票交易当天不能买卖(交易制度T+1);

-股票交易买卖,在资金急用时,当天不能支取(结算制度T+1);

-股票只能上涨赚钱,漫漫熊途时只能亏钱(单边交易);

-股票内幕消息太多,一不小心踩雷,收获退市股(退市风险);

-股票交易资金量太小,即使多个涨停板,也收获不多(无交易杠杆);

……
在国内投资领域,除了股票投资外,还有一个相对小众的市场,期货圈。期货圈在普通投资者眼里,往往被广大投资者认为是高风险,高门槛,高难度的投资工具。其实,期货圈有其独特的投资逻辑。

我们知道,股市上涨最终的逻辑是经济增长,经济增长的收益最终体现在指数上涨中,这个收益,就是市场平均收益,是所有投资股市的人都可以分享的。我们通过研究和个股交易,期望收获的是超额收益。但在期货圈中,交易是零和游戏,有人赚,就有人亏,市场平均收益永远为零。期货圈投资者赚钱,只能靠超额收益。

从经济原理来说,在期货圈从事套期保值交易者,长期来看,在期货圈上是亏钱的。因为如果套期保值交易期货圈长期赚钱,那就没有理由再在实体企业中进行生产。套期保值的原理是让企业平滑波动,通过自身的经营赚钱。相对应的结果,投机者从总体上来说,就是赚钱的。这就是我们投机期货圈的基本逻辑。投资期货,最能体现投资者的聪明才智,期货投资,就是聪明者的游戏。


期货交易制度和交易方式透明、公正和灵活。在期货圈上,我们可以:

-当天买卖,不限次数(交易T+0);

-资金当天结算,出入自由(结算T+0);

-上涨下跌,只要投资方向正确,都能盈利(双向交易);

-市场透明,国内外联动,大户操纵难于上青天(公正交易);

-保证金交易,5-50倍杠杆以小博大(杠杆交易);

……
投资期货,确实需要进行学习,但这个门槛,远远没有想象中那么高。本教程提供了期货圈的概述,包括期货如何运作,它们与股票投资的不同之处,以及了解期货保证金交易(利用杠杆)的优缺点。我们通过一个具体的期货交易例子,告诉大家如何一步一步的选择交易品种,进行市场分析和交易执行。
 
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